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ITM, OTM, और ATM ऑप्शंस क्या होते हैं?
ऑप्शंस ट्रेडिंग आज के समय में वित्तीय बाजारों में निवेशकों और ट्रेडर्स के लिए एक महत्वपूर्ण टूल बन चुकी है। लेकिन ऑप्शंस को समझना और उनका सही तरीके से उपयोग करना जरूरी है। जब आप ऑप्शंस ट्रेडिंग करते हैं, तो आपने तीन प्रमुख शब्दों के बारे में जरूर सुना होगा: ITM (In The Money), OTM (Out of The Money) और ATM (At The Money)।
इस लेख में, हम ITM OTM ATM Options Hindi में विस्तार से समझेंगे और जानेंगे कि ये ऑप्शंस ट्रेडिंग में कैसे उपयोगी होते हैं।
ऑप्शंस ट्रेडिंग का मूल परिचय (ITM OTM ATM Options Hindi)
ऑप्शंस एक प्रकार का डेरिवेटिव (Derivative) होता है, जो किसी अंडरलाइंग एसेट (Underlying Asset) जैसे स्टॉक, इंडेक्स, कमोडिटी आदि पर आधारित होता है। ऑप्शंस दो प्रकार के होते हैं:
- कॉल ऑप्शन (Call Option) – इसमें खरीदार को हक होता है कि वह किसी निश्चित समय पर, निश्चित मूल्य (Strike Price) पर स्टॉक खरीद सकता है।
- पुट ऑप्शन (Put Option) – इसमें खरीदार को हक होता है कि वह किसी निश्चित समय पर, निश्चित मूल्य पर स्टॉक बेच सकता है।
अब देखते हैं कि ITM OTM ATM Options Hindi में क्या होते हैं।
यह भी जानें: ऑप्शन ट्रेडिंग क्या है?
ITM (In The Money) ऑप्शंस क्या होते हैं?
ITM का मतलब होता है कि ऑप्शन का कुछ आंतरिक मूल्य (Intrinsic Value) होता है। यह इस बात को दर्शाता है कि यदि ऑप्शन तुरंत एक्सरसाइज़ किया जाए, तो इससे लाभ होगा।
- ITM कॉल ऑप्शन: जब किसी स्टॉक का वर्तमान बाजार मूल्य (Spot Price) स्ट्राइक प्राइस से अधिक होता है, तो वह In The Money कहलाता है।
- उदाहरण: यदि रिलायंस का स्टॉक 2600 रुपये पर ट्रेड कर रहा है और आपके पास 2500 रुपये का कॉल ऑप्शन है, तो यह ITM है।
- ITM पुट ऑप्शन: जब स्टॉक का वर्तमान बाजार मूल्य स्ट्राइक प्राइस से कम होता है, तो वह In The Money होता है।
- उदाहरण: यदि NIFTY 19500 पर ट्रेड कर रहा है और आपके पास 20000 का पुट ऑप्शन है, तो वह ITM होगा।
ITM ऑप्शंस महंगे होते हैं क्योंकि इनमें पहले से ही आंतरिक मूल्य होता है।
OTM (Out of The Money) ऑप्शंस क्या होते हैं?
OTM ऑप्शंस का कोई आंतरिक मूल्य नहीं होता, और इन्हें एक्सरसाइज़ करने पर कोई लाभ नहीं मिलता। ये केवल समय मूल्य (Time Value) के आधार पर ट्रेड होते हैं।
- OTM कॉल ऑप्शन: जब स्टॉक का बाजार मूल्य स्ट्राइक प्राइस से कम होता है, तो कॉल ऑप्शन Out of The Money होता है।
- उदाहरण: यदि टाटा मोटर्स का स्टॉक 600 रुपये पर ट्रेड कर रहा है और आपके पास 650 रुपये का कॉल ऑप्शन है, तो वह OTM होगा।
- OTM पुट ऑप्शन: जब स्टॉक का बाजार मूल्य स्ट्राइक प्राइस से अधिक होता है, तो पुट ऑप्शन Out of The Money होता है।
- उदाहरण: यदि बैंक निफ्टी 42000 पर ट्रेड कर रहा है और आपके पास 41000 का पुट ऑप्शन है, तो वह OTM होगा।
OTM ऑप्शंस सस्ते होते हैं क्योंकि इनमें आंतरिक मूल्य नहीं होता और वे पूरी तरह से समय मूल्य पर निर्भर होते हैं।
ATM (At The Money) ऑप्शंस क्या होते हैं?
ATM ऑप्शंस वे होते हैं जिनका स्ट्राइक प्राइस और स्टॉक का वर्तमान बाजार मूल्य लगभग समान होता है।
- ATM कॉल ऑप्शन: यदि NIFTY का वर्तमान बाजार मूल्य 20000 है और आपके पास 20000 स्ट्राइक प्राइस का कॉल ऑप्शन है, तो यह ATM होगा।
- ATM पुट ऑप्शन: यदि SBIN (स्टेट बैंक ऑफ इंडिया) का वर्तमान बाजार मूल्य 600 है और आपके पास 600 रुपये का पुट ऑप्शन है, तो वह ATM होगा।
ATM ऑप्शंस का उपयोग ज्यादातर शॉर्ट टर्म ट्रेडिंग और हेजिंग रणनीतियों में किया जाता है।
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ग्राफिक के जरिए ITM OTM ATM Options Hindi समझे
- ATM (At The Money):
- यह वह Strike Price होता है जो वर्तमान मार्केट प्राइस के सबसे करीब होता है।
- इस इमेज में ₹23,500 का Strike Price सबसे करीब है क्योंकि वर्तमान प्राइस ₹23,508.40 है। इसे ATM कहा जाएगा।
- ITM (In The Money):
- Call Options के लिए, वो ऑप्शन ITM होता है जहाँ Strike Price मौजूदा मार्केट प्राइस से कम होता है। इसका मतलब आप इसे कम दाम पर खरीद सकते हैं।
- ₹23,500 से नीचे के Strike Prices (₹23,450, ₹23,400, ₹23,350) के Call Options ITM होंगे।
- Put Options के लिए, वो ऑप्शन ITM होता है जहाँ Strike Price मौजूदा प्राइस से अधिक होता है। इसका मतलब आप इसे ज्यादा दाम पर बेच सकते हैं।
- ₹23,550 और उससे ऊपर के Strike Prices (₹23,600, ₹23,650, ₹23,700) के Put Options ITM होंगे।
- OTM (Out Of The Money):
- Call Options के लिए, वो ऑप्शन OTM होते हैं जहाँ Strike Price मौजूदा प्राइस से ज्यादा होता है। इसका मतलब आपको महंगे दाम पर खरीदने का हक मिलता है।
- ₹23,550 और उससे ऊपर के Strike Prices (₹23,600, ₹23,650, ₹23,700) के Call Options OTM होंगे।
- Put Options के लिए, वो ऑप्शन OTM होते हैं जहाँ Strike Price मौजूदा प्राइस से कम होता है। इसका मतलब आप कम दाम पर बेचने का हक रखते हैं।
- ₹23,500 और उससे नीचे के Strike Prices (₹23,450, ₹23,400, ₹23,350) के Put Options OTM होंगे।
ITM, OTM और ATM की सरल व्याख्या:
- ITM (In The Money): ये ऑप्शंस पहले से फायदेमंद स्थिति में होते हैं।
- OTM (Out Of The Money): ये ऑप्शंस अभी फायदे में नहीं होते, लेकिन भविष्य में हो सकते हैं।
- ATM (At The Money): ये वो ऑप्शन है जिसका Strike Price मौजूदा मार्केट प्राइस के सबसे करीब होता है।
ITM, OTM और ATM में कौन सा ऑप्शन चुनना चाहिए?
यह पूरी तरह आपकी ट्रेडिंग रणनीति पर निर्भर करता है:
- यदि आप सुरक्षित और कंफर्म लाभ चाहते हैं, तो ITM ऑप्शंस लेना सही हो सकता है, लेकिन ये महंगे होते हैं।
- यदि आप हाई रिस्क-हाई रिवॉर्ड ट्रेड करना चाहते हैं, तो OTM ऑप्शंस आपके लिए अच्छे हो सकते हैं, लेकिन इनमें जोखिम अधिक होता है।
- यदि आप शॉर्ट टर्म और तेजी से मूविंग ट्रेडिंग पसंद करते हैं, तो ATM ऑप्शंस एक बैलेंस्ड चॉइस हो सकती है।
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6. अक्सर पूछे जाने वाले सवाल (FAQs)
Q1: ऑप्शंस ट्रेडिंग में ITM, OTM और ATM का महत्व क्या है?
ITM, OTM और ATM यह दर्शाते हैं कि कोई ऑप्शन ट्रेडिंग में लाभदायक हो सकता है या नहीं। ITM में पहले से ही कुछ आंतरिक मूल्य होता है, जबकि OTM पूरी तरह से समय मूल्य पर आधारित होता है। ATM संतुलित स्थिति में रहता है।
Q2: कौन से ऑप्शंस ट्रेडिंग में अधिक लाभदायक होते हैं?
यह आपकी रणनीति पर निर्भर करता है। ITM ऑप्शंस अधिक स्थिर लाभ प्रदान करते हैं, जबकि OTM ऑप्शंस उच्च जोखिम और उच्च रिटर्न वाले होते हैं। ATM ऑप्शंस एक बैलेंस्ड विकल्प होते हैं।
Q3: क्या ऑप्शंस ट्रेडिंग नए निवेशकों के लिए उपयुक्त है?
ऑप्शंस ट्रेडिंग जोखिम भरी हो सकती है, इसलिए नए निवेशकों को पहले इसे अच्छी तरह समझना चाहिए और छोटे निवेश के साथ शुरुआत करनी चाहिए।
Q4: OTM ऑप्शंस क्यों सस्ते होते हैं?
क्योंकि OTM ऑप्शंस में कोई आंतरिक मूल्य नहीं होता और उनका मूल्य पूरी तरह से समय मूल्य पर निर्भर करता है।
Q5: ऑप्शंस ट्रेडिंग में जोखिम को कैसे कम किया जा सकता है?
सही रणनीति अपनाकर, स्टॉप लॉस का उपयोग करके और अधिक ज्ञान प्राप्त करके ऑप्शंस ट्रेडिंग में जोखिम को कम किया जा सकता है।
निष्कर्ष
ITM OTM ATM Options Hindi में समझना ऑप्शंस ट्रेडिंग का एक महत्वपूर्ण हिस्सा है।
- ITM ऑप्शंस में लाभ की संभावना अधिक होती है लेकिन वे महंगे होते हैं।
- OTM ऑप्शंस सस्ते होते हैं लेकिन वे ज्यादातर बेकार हो जाते हैं।
- ATM ऑप्शंस एक संतुलित विकल्प होते हैं और तेजी से मूविंग मार्केट के लिए उपयुक्त होते हैं।
यदि आप ऑप्शंस ट्रेडिंग में नए हैं, तो पहले इन कॉन्सेप्ट्स को अच्छे से समझें और उसके बाद ही ट्रेडिंग शुरू करें। ITM OTM ATM Options Hindi को सीखकर आप अपने निवेश को सुरक्षित रख सकते हैं और सही रणनीति अपना सकते हैं।